银行、券商和基金管理公司的交易平台的竞争开始加剧-voa新闻
点击关闭

理财佣金-银行、券商和基金管理公司的交易平台的竞争开始加剧-voa新闻

  • 时间:

女驴友被吹落悬崖

這種做法的支持者表示,它有利於散戶投資者,因為高速交易所帶來的認購價格略好於一般交易價格。但分析師表示,這種好處可能會因為傭金為零的轉變而受到侵蝕,因為線上券商可能會要求高速交易員支付更高的傭金,以彌補收入的損失。

嘉信理財(Charles Schwab Corp.)在10月初表示,將取消在線交易股票、交易所交易基金(ETF)和期權的傭金,這是一場席捲整個金融領域價格戰中的一次重大進展。隨着投資者越來越中意便宜的投資產品和服務,這場價格戰開始在金融行業掀起血雨腥風。

許多線上券商還在持續獲得客戶。嘉信理財自將線上傭金收入下調至零以來,首次發佈業績報告顯示,其客戶資產創下歷史新高,三季度末客戶總資產攀升至3.77萬億美元。該公司表示,第三季度客戶帶來了566億美元的新資產,新增了36.3萬個經紀賬戶,賬戶總數達到1210萬個。

彌補損失的費用收入的一種方式是自有銀行業務,這對於擁有自身銀行的嘉信理財是一大優勢。如果新客戶被零傭金所吸引,他們會帶來一些現金,平台就可以從閑置現金中賺取利息。有些公司會與客戶分享利息,但相當多的平台會把大部分利息收入留給自己。

截至目前,共有盈透證券、嘉信理財、亞美利、富達、羅賓漢、億創理財和阿利投資7家券商或基金公司旗下平台宣布對股票、ETF或期權在滿足一定條件下實行零傭金交易。其中,羅賓漢為5年前最早提出部分交易免佣的小型線上交易平台,而其他6家均是近1個月來開始宣布免佣的,多為規模較大的頭部平台。

多年來,線上券商的發展並沒有引起華爾街人士的太多注意,但隨着交易、投資和諮詢服務價格的下跌,這些公司積累了數萬億美元的客戶資產。

開闢營收新戰場公司如何要更好的利用零傭金所帶來的流量?現金管理和投資顧問成為發力點。

公司補償損失費用的另一種方式更多依靠增值服務,最主要的是經紀人將客戶訂單發送給高速交易公司。

免傭金交易對那些旨在向大眾開放投資的公司來說是一場勝利,但它也可能讓線上券商成為自身成功的受害者。在黯淡的經濟前景下,免佣不但會收入增長帶來壓力,他們還必須找到新的賺錢方式。可以說,其未來命運取決於他們能否通過吸引新客戶,併為產品和服務支付新的費用,最終超越作為交易平台的定位。

上個季度末,嘉信理財、亞美利證券和億創理財總共有6萬億美元的客戶資金,而這一規模已經接近甚至超過了許多傳統金融公司,如括美林美銀的財富管理業務有2.9萬億美元,摩根士丹利的經紀業務有2.6萬億美元。

這一決定對行業收入的影響明顯。對不少券商來說,傭金收入仍然是收入的重要組成部分,如今年上半年亞美利的傭金收入佔到其凈收入的32%,但嘉信理財取消交易費用的時候,它已經將傭金收入削減到了整個業務的7%。不少對傭金依賴較高的券商股價應聲下跌,亞美利10月以來股價就下跌了21%。

此外,在低利率侵蝕利息收入之際,這些平台還可以向客戶放貸,並試圖說服客戶放棄大型消費銀行,從而將銀行業務規模進一步擴大。

廉價助力線上平台崛起近年,廉價ETF和指數基金已成為華爾街常態,它們促使投資者轉向尋求追蹤指數表現、而非超越指數的投資。這種仍在增長的投資偏好侵蝕了整個華爾街的選股費用,也降低了許多投資者在網上頻繁交易股票。它還讓廉價的金融諮詢服務開始蓬勃發展,如可以幫助投資者自助完成一籃子ETF投資的智能投顧近年發展迅猛。

市場分析認為,充分的市場競爭使傭金降為零,至少在短期內,消費者成為贏家。但對於線上券商平台而言,卻未必能挺過這一關,收入下降還可能引發線上券商的進一步整合,並促使其削減成本和裁員。

多家券商加入零費率戰團這並非首家引入零傭金競賽的公司,美國盈透證券自9月底宣布免傭金交易,隨後多達5家公司都在努力以零傭金爭取投資者,銀行、券商和基金管理公司的交易平台的競爭開始加劇。隨後,擁有全球最大的在線經紀及基金銷售平台的富達基金也加入戰鬥,成為可以零傭金在線股票和ETF交易的第五家主要行業機構。去年,富達也是全球首家推出零費率共同基金的公司。

與此同時,對於放棄傭金的在線券商和資產管理公司來說,理財式銷售變得更為重要。嘉信理財7月份收購了一家財富管理業務,進一步涉足利潤更豐厚的投資諮詢業務。該公司還開始提供以訂閱為基礎的財務規劃服務,分析師表示,這種模式會在整個行業複製,以產生新的收入彌補免佣的損失。

今日关键词:四姑娘山野生雪豹